Esta calle conserva el mismo nombre desde el siglo XVI.

Su trayecto va desde la Puerta del Sol a la calle Atocha. Junto con la calle Montera, fueron las dos calles que primero tuvieron aceras, tal y como las conocemos hoy en dia

La tradición cuenta que durante el levantamiento de las Comunidades de Castilla, se formó en ese lugar un parapeto formado por carretas, detrás de las que se defendieron los amotinados.

Viéndose vencidos, colocaron en las carretas a los enfermos del próximo hospital de San Ricardo, ante lo cual las tropas de Carlos V tuvieron que llegar a un acuerdo.

De este modo quedaron libres los Comuneros de Madrid.

En esta calle fue moda pasear largo rato después de la procesión del "Corpus", luciendo las mujeres los ricos vestidos que estrenaban dicho dia