Paralela a la calle Preciados, peatonal, forma junto con esta, un eje comercial de máxima importancia en Madrid. Dicen que es la zona mas cara de España, en cuanto a precio x m²

Debe su nombre a la iglesia del Carmen Calzado, y su convento, destinado hoy a las oficinas de la Deuda del Estado.

Según la Historia, este era una casa mancebía pública, que estaba a principios del siglo XVII, en el sitio donde ahora el palacio de los condes de Oñate,

Se mandó trasladar a ese punto por Real cédula de Carlos I, fecha 28 de Julio de 1541, lo cual se verificó comprándose para ello por la villa de Madrid un sitio que tenía Juan de Madrid, mercader, y estaba a la cava de la Puerta del Sol, donde se construyó la nueva casa de mujeres públicas. Pero más adelante, y habiendo ingresado este sitio dentro de la población y formándose una nueva calle, fueron expulsadas de él en el reinado de Felipe II, y designado el lugar para la fundación de un convento e iglesia de religiosos calzados de Nuestra Señora del Carmen, lo cual se verificó, diciéndose la primera misa en 17 de Enero de 1575.